Актуальные изменения в законодательстве о Центральном банке закрепляют правовой фундамент для внедрения механизмов исламского финансирования в национальную систему, в связи с чем, в ряд нормативно-правовых актов Республики Узбекистан были внесены изменения согласно Закону РУз № 1126 от 26 марта 2026 года, который вступает в силу 29 июня 2026 года.
Ключевым нововведением является расширение компетенции регулятора, которое наделяется исключительными полномочиями по утверждению специализированных стандартов, лицензированию исламской банковской деятельности и формированию профильного надзорного органа — Совета по исламским финансам при Центральном банке.
На институциональном уровне вводится легальное определение исламских финансовых инструментов, которые признаются равноправными средствами регулирования ликвидности на денежном рынке. Теперь Центральный банк вправе использовать данные инструменты не только в рамках стандартных операций по изъятию или предоставлению ликвидности, но и в качестве механизма экстренной поддержки кредитных организаций, функционирующих на принципах шариата. Данный подход распространяется и на систему гарантирования вкладов, позволяя регулятору использовать исламские финансовые механизмы при кредитовании профильного Агентства.
В области банковского регулирования и надзора акцент смещается на специфику ценообразования и корпоративного управления. Регулятор устанавливает требования к порядку начисления надбавок и распределения долей прибыли в рамках исламских операций, что заменяет традиционные процентные инструменты. Особое внимание уделяется качеству управления, по которому в коммерческих банках внедряется обязательный институт Совета по исламским финансам. Процедура утверждения членов Совета подлежит согласовании с Центральным банком РУз, которые несут солидарную ответственность за нарушения наравне с исполнительным руководством и наблюдательным советом банка, попадая под действие мер и санкций регулятора.
Завершает архитектуру реформы создание Совета по исламским финансам при Центральном банке как высшего коллегиального органа. В его функции входит не только разработка методологической и нормативно-правовой базы, но и выполнение консультативно-арбитражных задач, включая предоставление разъяснений по сложным вопросам и вынесение заключений по финансовым спорам. Таким образом, формируется комплексная вертикаль управления, обеспечивающая легитимность и стабильность исламских финансовых услуг в правовом поле республики.
Комплексная трансформация законодательства Республики Узбекистан направлена на устранение правовых барьеров и создание условий налогового нейтралитета для исламских финансовых институтов. Реформа охватывает фундаментальные нормы гражданского оборота, банковского регулирования и налогового администрирования.
Изменения Гражданского кодекса позволила интегрировать специфические принципы шариата в классические правовые институты. В частности, пересмотрены нормы о задатке и ответственности доверительного управляющего: введение оговорок о приоритете специального законодательства исключает риск квалификации исламских операций как «необоснованного обогащения» и позволяет реализовывать партнерские схемы (мудараба), где управляющий не несет ответственности за убытки при отсутствии вины. Трансформация понятийного аппарата в статьях о банковских вкладах, где термин «проценты» дополнен «иными доходами», легализует беспроцентные инвестиционные счета и счета ответственного хранения (вади’а).
Закон «О банках и банковской деятельности» закрепляет двухлицензионную систему, позволяя функционировать как специализированным исламским банкам, так и «универсальным» окнам в традиционных банках при условии строгого раздельного бухгалтерского учета. Введен закрытый перечень разрешенных операций, включающий торговое финансирование (мурабаха), аренду (иджара), партнерство (мушарака) и проектное финансирование (салам, истисна).
Особое внимание уделено обеспечению «шариатского комплаенса». В структуру управления каждого исламского банка внедряется обязательный независимый орган — Совет по исламским финансам. Члены Совета проходят процедуру проверки на соответствие квалификационным требованиям регулятора (fit & proper) и несут персональную ответственность за соблюдение исламских стандартов. Наблюдательный совет и правление банка наделяются прямой обязанностью обеспечивать соответствие деятельности утвержденным стандартам, а внешняя аудиторская проверка на предмет соблюдения этих норм становится ежегодной и обязательной.
В Налоговый кодекс введен специальный режим, базирующийся на принципе налогового нейтралитета, что предотвращает двойное налогообложение и ставит исламские инструменты в равные условия с традиционными.
- НДС: от налога освобождаются торговые надбавки в операциях мурабаха, арендные маржи в иджара и услуги доверительного управления.
- Налог на прибыль и НДФЛ: Доходы по исламским сертификатам (сукук) и инвестиционным вкладам приравнены к дивидендам или процентам, при этом доходы физических лиц по таким инструментам освобождены от налогообложения.
- Имущественные налоги: При передаче недвижимого имущества в финансовую аренду (исламский лизинг) в рамках исламской финансовой деятельности, налогоплательщиками налога на имущество признаются банки и микрофинансовые организации (арендодатели).
- Реформа также затронула социальные аспекты: штрафы за просрочку, которые по канонам исламских финансов не могут присваиваться банком, официально признаются вычитаемыми расходами при условии их направления на благотворительность. Таким образом, созданная правовая модель обеспечивает полную легитимность исламских финансовых продуктов.
Для обеспечения конкурентоспособности исламских финансовых продуктов законодательство вводит ряд существенных льгот в сфере государственных сборов и государственных закупок. Ключевым изменением является отмена двойного налогообложения при оформлении прав собственности. Теперь при реализации сделок мурабаха или иджара промежуточный переход имущества на баланс банка освобождается от нотариальной государственной пошлины, что снижает финансовую нагрузку на конечного клиента.
Особый правовой режим установлен и для государственных банков: при осуществлении исламской финансовой деятельности (закупка активов для передачи клиентам или привлечение ликвидности) они освобождаются от обременительных процедур государственных закупок. Это позволяет кредитным организациям оперативно реагировать на запросы рынка, сохраняя при этом обязательство соблюдать общие правила закупок для своей основной хозяйственной деятельности.
В национальном праве официально закреплен статус лицензии на осуществление исламской банковской деятельности. Регулятором выступает Центральный банк, а стоимость лицензирования привязана к масштабу бизнеса (0,1% от минимального уставного капитала). Законодательство четко разграничивает институциональные формы: от классических банков до специализированных исламских микрофинансовых организаций, создавая гибкую экосистему для участников с разным объемом капитала.
Реформа системы страхования депозитов адаптирует государственные гарантии под специфику партнерского финансирования:
- Объекты гарантирования: Законодательство разделяет обязательства банка на гарантируемые (традиционные и сберегательные счета) и инвестиционные. Вкладчики по договорам мудараба принимают на себя инвестиционный риск, поэтому такие вклады исключаются из системы государственного страхования, что соответствует экономической природе исламского банкинга.
- Ликвидность Фонда: Агентство по гарантированию вкладов наделяется правом привлекать ликвидность от Центрального банка через исламские инструменты. При этом ограничения по стоимости привлечения средств теперь учитывают не только процентные ставки, но и любые формы инвестиционного дохода.
- Субъектный состав: Члены Советов по исламским финансам банков признаются связанными лицами, что ограничивает их права на страховое возмещение и повышает их ответственность за стабильность финансового института.
Переход к исламской модели требует не только получения лицензии, но и глубокой структурной трансформации. Ключевыми задачами становятся внедрение системы раздельного бухгалтерского учета, формирование штата экспертов по «шариатскому комплаенсу» и ежегодное прохождение специализированного внешнего аудита.
С июня 2026 года Узбекистан предлагает одну из самых комплексных правовых баз в регионе. Устранение гражданско-правовых барьеров и введение налоговых льгот (включая освобождение доходов физлиц от НДФЛ и перенос бремени имущественных налогов на банк при лизинге) делают юрисдикцию привлекательной для международного исламского капитала. Формируется прозрачная среда, где клиент четко информирован о рисках инвестиционных вкладов и преимуществах налогового нейтралитета при использовании исламских инструментов финансирования.